Hiventures állami tulajdon és szerepe a magyar kockázati tőkefinanszírozásban
Kelet-Közép-Európa egyik legnagyobb kockázatitőke-befektető társasága az összesen 102,5 milliárd forintot kezelő Hiventures Kockázati Tőkealap-kezelő. Bevállalják a rizikót, és elsősorban az induló, startupcégekre koncentrálva teljes, életszakaszokon átnyúló finanszírozást biztosítanak az ötlet fázistól egészen a nemzetközi terjeszkedésig. A legfrissebb, júliusi adatok szerint már 19,6 milliárd forint kockázati tőkét kapott közel 300 magyar startup az MFB Csoporthoz tartozó Hiventures 2017-es indulása óta. Mi a sikereik kulcsa? - Ennek az az oka, hogy a korai növekedésű fázisú, innovatív cégek nehezen jutottak tőkéhez, mert túl kockázatosak a bankoknak, sőt, a pályázati körökből is gyakran kimaradtak. Itt lépett színre három éve a Magyar Fejlesztési Bank (MFB), és vállalta fel a piacfejlesztő szerepet. Induláskor a startupbefektetések finanszírozásához a Hiventures 20 milliárd forintot MFB-s, 30 milliárdot pedig EU-s forrásból bocsátott rendelkezésre.
A kapcsolat a kkv-k és a hagyományos vállalkozások felé nyitó stratégia
- Mi a Hiventures idei nagy dobása? - Ennek az évnek a fókusza egyértelműen a hagyományos kis- és középvállalkozások beemelése a célcsoportunkba. 31 milliárd forintos keretösszeggel indítjuk el az új kkv-divíziót a Hiventuresben. A piaci igényekre válaszolva fogtunk bele, mivel a startupokhoz hasonlóan a gazdaság gerincét adó kkv-k tőkefinanszírozása sem megoldott. Sokan küzdenek például a nehezen megoldható generációváltás problémájával, amely kihívást a rendszerváltás környékén alakult hazai kis- és középvállalatok jelentős része nem tudta megugrani. Ez részben annak a következménye, hogy ezen tranzakciók megvalósításáig mind ez idáig nem állt rendelkezésre megfelelő külső finanszírozási eszköz a piacon. Fontosnak tartjuk a kkv-szektort érintő konszolidációs tranzakciók támogatását is, ugyanis egyelőre csak alacsony volumenben történnek olyan felvásárlások vagy összeolvadások, amelyek nagyban segíteni tudnák a mérethatékonyságot. Az új tőkealapból ösztönözni kívánjuk a kkv-k körében a nemzetközi kifektetéseken keresztül megvalósuló nemzetközi piacra lépést, amelynek egyik hatékony módja lehet a külföldi versenytársak felvásárlása, amihez szintén finanszírozást tudunk biztosítani. Az említett okok miatt úgy gondoltuk, eljött az ideje egy speciálisan erre a területre fókuszáló tőkeprogram elindításának, amely eddig pilotszinten futott, de már most rendkívül komoly érdeklődést tapasztaltunk. A kkv-tőkealap beindításával párhuzamosan más iparág-specifikus alapok felállításán is dolgozunk. - Elsőre két eléggé különböző világnak tűnik a kkv-szektor és a kockázati tőke. Nem félnek az első generációs vállalatalapítók, hogy idegenek felvásárolják alóluk a céget?
Hazai kézben tartás és befektetés-összetétel
- Fontos szempont számunkra, hogy magyar kézben maradjanak a hazai kis- és középvállalkozások, ezért zárt konstrukciós ügyletet kínálunk. Ennek értelmében a tőkeemelésért cserébe minden esetben kisebbségi tulajdonrészt kérünk, és az alapunk által megszerzett tulajdonrészt fix kamat mellett a tulajdonostársak később visszavásárolhatják. A tőkeinjekcióért cserébe 10 százalék körüli éves hozamot várunk el a cégektől - ami drágának tűnhet a mostani piaci hitelkamatokhoz képest, azonban a bankok csak fedezettel finanszíroznak. A mi esetünkben elsősorban a vállalat üzletrésze a fedezet, amivel jóval nagyobb kockázatot vállalunk. Fontos hangsúlyozni, hogy nem akarunk versenyezni a bankokkal, sokkal inkább egyfajta kiegészítést szeretnénk ajánlani, amely banki hitellel, valamint önerővel kombinálva eredményes tranzakcióhoz vezethet. - A 2020-as naptárjuk már teli lehet az új kkv-divízió felfuttatásával. Vannak esetleg más tervei is a Hiventuresnek?
Kockázatkezelés és eredmények
- Valóban, jövőre szeretnénk lebonyolítani az első sikeres tranzakciókat a kkv-knak szánt termékekkel, miközben továbbra is biztosítjuk a hazai startup-ökoszisztéma finanszírozását, és tovább bővítjük a portfóliónkat. Itt azonban nem állunk meg, célkeresztbe került a tőzsde is. Szeretnénk a legkiválóbban teljesítő portfóliócégeinket is bevezetni a Budapesti Értéktőzsde Xtend-piacára. Hat év alatt 84 milliárd forintot fektetett hazai vállalkozásokba az MFB Csoporthoz tartozó Hiventures, amelyből 2022-ben 24 milliárd forintot realizált - tájékoztatta a tőkealap-kezelő keddi közleményében a Portfolio-t. Összesen 3615 foglalkoztatott, 165 darab saját szabadalom és védjegy, 435 milliárd forint árbevétel 44 százaléknyi exportrészesedéssel: ezek voltak a főbb számai 2022-ben a Hiventures 446 startupot és 32 érettebb vállalatot tömörítő portfóliójának, amelyben egyre nagyobb teret nyernek a közép- és nagyvállalkozások. A 24 milliárd forintos tavalyi összbefektetésével a társaság... A kockázatitőke-finanszírozás mellett az MFB Bank tulajdonában álló más intézmények több más finanszírozási eszközt is biztosítanak a hazai vállalkozásoknak. A vállalati hitelhez, garanciához, lízing- és faktoring ügyletekhez vállal kezességet a Garantiqa, faktoring tevékenységet kínál az MKK Magyar Követeléskezelő Zrt., ingatlanok adásvételével, bérbeadásával, létesítményüzemeltetéssel foglalkozik az MFB Ingatlanfejlesztő Zrt. Az MFB Csoport az MFB Gazdaságélénkítő Program keretében közel 1500 milliárd forintos finanszírozási segítséget nyújt a hazai vállalkozások számára a koronavírus-járvány gazdasági hatásainak ellensúlyozására. A programok mentőövet jelenthetnek a bajba jutott, alacsony fedezettel rendelkező kkv-k számára (Kkv Mentő Tőkeprogram), illetve gyors segítséget nyújthatnak a sikeres, de a válság miatt megtorpant startupoknak (Startup Mentő Tőkeprogram).
- A Hiventures 2017-es indulása óta több mint 1000 projekt került beérkezésre, 131 pozitív befektetési döntéssel 10,2 milliárd forint értékben. 2> Ebben az évben és a következő években folyamatosan nőtt a befektetések volumene, 2018-ban 2,6 milliárd forint értékben született pozitív döntés 36 projekt esetében. 3> A befektetésekért cserébe 50,5 milliárd forint kihelyezését valósították meg 2021 augusztusáig a rendelkezésre álló forrásokból.
A Hiventures cégei összességében pozitív képet mutatnak: a befektetéshez jutott társaságok árbevétele növekszik, exportbevétel aránya nőtt, és a foglalkoztatás is bővült. A járulékok és az szja már önmagában is néhány év alatt visszahozhatja az államnak a beruházások költségét, és itt valóban kezdő cégekről van szó, amelyek nem léteztek korábban. Mindezek ellenére a befektetések aktuális értékét nem mindig hozzák nyilvánosságra, és a részletszámok között időközönként eltérések lehetnek. A cégek többsége még korai szakaszban van, és növekszik. A járuléki és adóvonzatok pedig hozzájárulnak az államháztartás számára a beruházások megtérüléséhez.
Az olvasható adatok alapján a Hiventures állami finanszírozású tőkealap-kezelőként fontos szerepet játszik a hazai innovációs ökoszisztéma fenntartásában és bővítésében, különösen a startupok és kkv-k finanszírozásában, valamint a nemzetközi piacokra lépés támogatásában.
tags: #hiventures #allami #tulajdon